Cea mai mare piaţă financiară a lumii, cu trilioane de dolari în valute tranzacţionate în fiecare zi la nivel global, piaţa FX este cea mai lichidă piaţă financiară din lume. Totuşi, lichiditatea poate aduce volatilitate şi riscuri, de aceea Opţiunile FX reprezintă un plus folositor pentru orice strategie de investiţii.
Opţiunile FX deţin caracteristica unică de a oferi investitorilor toate beneficiile unor profituri nelimitate cu riscuri limitate. Opţiunile FX sunt un instrument puternic pentru investiţii atât ca acţiuni direcţionale, cât şi în combinaţie cu o poziţie spot existentă.
Flexibilitatea Opţiunilor este un alt motiv, printre multe altele, pentru care acestea sunt atât de folosite. Pot fi folosite ca instrument de investiţii directe pentru investirea în piaţa subiacentă, dar pot fi aplicate şi ca instrumente de acoperire în asociere cu poziţii existente. Acest lucru permite investitorilor să personalizeze profilul de risc al poziţiei lor conform oricărei viziuni despre piaţă pe care ar putea s-o aibă.
Opţiunile FX pot fi folosite pentru a exprima o opinie asupra unei pieţe care scade sau urcă sau chiar asupra unei pieţe care evoluează lateral. Opţiunile FX pot fi, de asemenea, folosite, pentru a exprima o opinie legată de volatilitatea viitoare. De exemplu, dacă crezi că piaţa FX este pe cale să evolueze, dar nu eşti sigur în ce direcţie, poţi să-ţi structurezi portofoliul pentru a beneficia de o evoluţie în oricare direcţie. Mai mult, Opţiunile FX permit capacitatea de a-ţi valorifica poziţia şi, în consecinţă, de a creşte semnificativ profiturile.
Cum funcţionează Opţiunile FX?
Cel mai tradiţional mod de a tranzacţiona FX este de a o face via ‘spot FX’. Aceasta înseamnă că un investitor cumpără o valută şi, în acelaşi timp, vinde o alta la preţul de pe piaţă din acel moment. ‘Spot’ se referă la preţul actual. Dacă valuta cumpărată creşte în valoare faţă de valuta vândută, investitorul obţine un profit. Și invers, dacă valoarea scade, investitorul va pierde bani.
Pe de altă parte, o Opţiune presupune tranzacţionarea perechii valutare în viitor şi doar dacă preţul este favorabil pentru investitor la acel moment. Este posibilitatea – o ‘Opţiune’ – de a tranzacţiona perechea valutară în viitor la un preţ predeterminat, însă nu e o obligaţie de a proceda aşa.
Tipul de bază de Opţiuni şi cel mai des întâlnit se numeşte ‘Vanilla’ şi există două tipuri de Opţiuni ‘Vanilla’: Opţiuni ‘Call’ şi Opţiuni ‘Put’.
‘Call’ sau ‘Put’?
O Opţiune ‘Call’ reprezintă dreptul de a cumpăra o pereche valutară la o anumită dată din viitor şi la un anumit preţ. Data la care ai dreptul de a cumpăra perechea se numeşte data scadentă a opţiunii, iar preţul convenit al Opţiunii este cunoscut sub numele de ‘preţ de exercitare’.
Cumpărarea unei Opţiuni ‘Put’, pe de altă parte, îţi dă dreptul de a vinde perechea valutară subiacentă la preţul de exercitare, la data scadentă.
Opţiunile FX sunt, de asemenea, foarte flexibile. Poţi alege exact ce preţ de exercitare se potriveşte strategiei tale şi cât doreşti ca Opţiunea să dureze. Combinaţia dintre diferite preţuri de exercitare şi date scadente va determina preţul sau prima Opţiunii, adică preţul pe care trebuie să-l plăteşti pentru Opţiune.
O Opţiune ‘Call’ este o opţiune de cumpărat, nu reprezintă o obligaţie. Dacă perechea valutară subiacentă se tranzacţionează peste preţul de exercitare la finalul contractului de Opţiuni, atunci investitorul poate folosi dreptul şi poate exercita opţiunea de a cumpăra perechea valutară la preţul de exercitare. Dacă preţul spot subiacent nu atinge acel nivel şi continuă să se tranzacţioneze sub preţul de exercitare, atunci investitorul poate, pur şi simplu, să aleagă să lase opţiunea să expire fără să facă nimic. Acest lucru înseamnă, de fapt, că investitorul are parte de potenţialul de creştere al unei tranzacţii fără riscul de scădere. Singura pierdere pe care o va avea este prima plătită în avans pentru Opţiune.
Opţiunile în acţiune
De exemplu, să presupunem că EUR/USD se tranzacţionează la 1.1000, dar crezi că se va tranzacţiona în creştere în următoarele două săptămâni, aşa că cumperi o Opţiune ‘Call’ la preţul de exercitare de 1.1050 cu data scadentă în două săptămâni. În acest exemplu putem spune că preţul opţiunii este 50 pips. Aşadar, dacă cumperi o opţiune pe 100 000 EURUSD la un preţ al opţiunii de 50 pips, atunci prima pe care o vei plăti este de 500$ (100 000 x 0,0050 = 500$).
Dacă, după 2 săptămâni, EURUSD se tranzacţionează sub 1.1050, atunci poţi alege să laşi opţiunea să expire. Prima plătită pentru opţiune (500$) va fi pierdută, însă prima e maximum ce poţi pierde atunci când cumperi o Opţiune.
Pe de altă parte, dacă EURUSD se tranzacţionează peste 1.1050, atunci poate vrei să exerciţi dreptul asupra Opţiunii de a profita de piaţa care evoluează în creştere. Însă, pentru a atinge pragul de rentabilitate, preţul trebuie să se tranzacţioneze peste 1.1100 din cauza primei de 50 pip plătită în avans.
O Opţiune ‘Put’ este opusul – ai dreptul de a vinde valuta subiacentă la preţul de exercitare la scadenţă sau poţi alege să laşi opţiunea să expire. Foloseşti o Opţiune ‘Put’ pentru a exprima opinia că perechea valutară se va tranzacţiona în scădere. Cumpărarea unei Opţiuni “Put” este o bună modalitate de a profita de o piaţă în scădere.
Caracteristicile tranzacţionării Opţiunilor FX
Una din cele mai importante caracteristici în cazul Opţiunilor este faptul că profitul tău potenţial este nelimitat, în timp ce pierderea maximă este prima pe care o plăteşti pentru Opţiune. Transparenţa completă de risc pentru Opţiunile FX este unul dintre multele motive pentru care acestea sunt atractive pentru investitorii prudenţi şi pentru cei care caută să echilibreze alte riscuri din portofoliu.
