Studiu EY: Companiile unicorn aduc incredere pe piata globala de IPO

• Activitatea IPO globală s-a diminuat pe fondul incertitudinilor geopolitice și comerciale
• Activitatea din Americi se intensifică, în timp ce în Asia-Pacific și EMEIA scade
• Tehnologia, industria și sănătatea au fost cele mai active sectoare în T3 2018

Incertitudinea geopolitică și problemele comerciale continuă să reducă entuziasmul investitorilor, ducând la scăderea numărului de IPO-uri la 1000, la nivel global, în primele nouă luni ale anului 2018. Se înregistrează astfel o scădere de 18% față de aceeași perioadă a anului trecut. În ciuda acestei încetiniri, listările publice inițiale din 2018 s-au situat peste media din ultimii 10 ani, piețele globale de IPO-uri atrăgând 145,1 miliarde USD, cu o creștere anuală de 9%.

În T3 2018 s-au înregistrat 302 IPO-uri și venituri de 47,1 miliarde USD, o scădere de 22% în ceea ce priveşte volumul tranzacțiilor și o creștere de 9% a veniturilor, comparativ cu T3 2017.

În 2018, sectorul de tehnologie, cel industrial și de sănătate au generat cele mai multe IPO-uri la nivel global, cumulând 468 de IPO-uri (47% din numărul total de tranzacții) și 62,9 miliarde USD (43% din veniturile globale).

În plus, creștere listărilor companiilor unicorn în T3 2018 a mărit veniturile IPO-urilor globale în 2018 cu 9%, comparativ cu aceeași perioadă din 2017, conform raportului trimestrial EY, Global IPO trends: Q3 2018.

 „Piața globală a IPO-urilor a resimţit în al treilea trimestru toată forța tensiunilor geopolitice, a problemelor comerciale dintre SUA, UE și China și a ieșirii iminente a Marii Britanii din Uniunea Europeană. Cu toate acestea, dacă megatranzacţiile au caracterizat prima jumătate a anului 2018, fenomenul în creștere al IPO-urilor din rândul companiilor unicorn domină a doua jumătate a anului 2018. Anticipăm că veniturile globale din 2018 vor depăși cifrele din 2017. Totuși, volumele totale de tranzacții din 2018 vor fi probabil mai mici față de anul 2017”, a declarat Dr. Martin Steinbach, liderul IPO-urilor EY Global şi EMEIA.

Activitatea din Americi se intensifică

Activitatea IPO din Americi rămâne puternică în 2018, veniturile din tranzacții crescând cu 41%, până la 50,1 miliarde USD, iar numărul de tranzacţii cu 27%, la 195 de IPO-uri. Statele Unite au înregistrat 47 de IPO-uri care au atras 11,9 miliarde USD în T3 2018, o creștere de 150% în ceea ce priveşte veniturile și de 31% în privința volumului, comparativ cu T3 2017.

IPO-urile din SUA au înregistrat randamente medii în prima zi de aproximativ 15% iar prețul mediu al acțiunilor post-IPO a crescut cu 28%. Tranzacţiile transfrontaliere au reprezentat 31% (18 IPO-uri) din tranzacțiile din T3 2018 din America, marcând o creștere a încrederii în bursele de valori americane.

NYSE și NASDAQ s-au clasat, la nivel global, printre primele trei burse de valori, în ceea ce priveşte veniturile din 2018, în timp ce bursa de valori din Mexic a înregistrat o creștere de 70% a veniturilor, până la 2,9 miliarde USD în 2018, comparativ cu aceeași perioadă din 2017.

Regiunea Asia-Pacific beneficiază de megatranzacţiile din Hong Kong

În Asia-Pacific, Hong Kong a fost cel mai activ jucător din regiune. Piața de IPO-uri din Hong Kong a înregistrat creșteri puternice în T3 2018 atât în ceea ce priveşte numărul de tranzacţii cât și veniturile, cu 18% din IPO-uri și 49% din veniturile globale. Trei mega-IPO-uri (dintre care două au fost unicorn) au stabilit un record pentru listările lunare de IPO-uri din luna iulie, devenind cea mai activă bursă de valori din acest trimestru la nivel global. Hong Kong-ul a fost, de asemenea, a doua cea mai atractivă destinație de la nivel global pentru listări transfrontaliere, după SUA.

În general, în Asia-Pacific, apetitul investitorilor pentru IPO-uri s-a menținut, veniturile din 2018 înregistrând o creștere de 16% față de aceeași perioadă din 2017, în ciuda unei scăderi de 31% a volumului tranzacțiilor. Cinci din cele zece cele mai active burse de valori în ceea ce priveşte numărul de tranzacţii și veniturile atrase în 2018 au fost din regiunea Asia-Pacific.

Activitatea EMEIA se diminuează pe fondul întârzierilor în listare și al schimbărilor geopolitice

În regiunea EMEIA, activitatea de listări publice inițiale în T3 2018 a încetinit semnificativ, înregistrând o scădere de 48% a numărului de tranzacții și de 85% a veniturilor comparativ cu aceeași perioadă din 2017.

În primele nouă luni ale lui 2018, scădere volumului tranzacțiilor a atins 11%, iar cea a veniturilor de 24% față de 2017. Cu toate acestea, după numărul de IPO-uri, regiunea EMEIA este cea de a doua cea mai mare piață de la nivel global, cu o cotă de 33%.

Randamentele medii în prima zi pentru principalele IPO-uri din această piață au fost de aproximativ 12%, iar performanța prețului acțiunilor post-IPO a crescut în medie cu 25%, semnalând că investitorii rămân încrezători în tranzacțiile din această piață.

În ciuda unui trimestru liniștit, trei din primele zece burse de valori de la nivel global, în funcție de volum (India, Italia și Marea Britanie) și două, în funcţie de venituri (India și Marea Britanie), au fost din regiunea EMEIA.

Deşi stabilitatea politică continuă și perspectivele economice pozitive au impulsionat activitatea IPO-urilor în India, performanța pe parcursul T3 2018 nu s-a menținut, iar IPO-urile indiene au înregistrat o scădere bruscă a prețurilor acțiunilor post-IPO în ultimele două luni.

Sursa: Dealogic, EY

Ofertele publice iniţiale de la nivel global în perioada ianuarie 2018 – septembrie 2018, după sectorul de activitate

Sursa: Dealogic, EY

Despre date

Datele prezentate în raportul Global IPO trends: Q3 2018 și în comunicatul de presă provin de la Dealogic și EY. T3 2018 (adică iulie-septembrie) și anul 2018 cumulat (ianuarie-septembrie)  se bazează pe prețul IPO-urilor până la 11 septembrie 2018 și pe ofertele estimate din luna septembrie. Datele sunt actualizate până la data de 12 septembrie 2018, ora 6:00, ora Regatului Unit. Toate datele din acest document provin de la Dealogic și EY, cu excepția cazurilor în care se specifică altfel.

Despre EY România

EY este una dintre cele mai mari firme de servicii profesionale la nivel global, cu 260.000 de angajaţi în peste 700 de birouri din 150 de ţări şi venituri de aproximativ 34,8 miliarde de USD în anul fiscal încheiat la 30 iunie 2018. Reţeaua noastră este cea mai integrată la nivel global iar resursele din cadrul acesteia ne ajută să le oferim clienţilor servicii prin care să beneficieze de oportunităţile din întreaga lume. În România, EY este liderul de pe piaţa serviciilor profesionale încă de la înfiinţare, în anul 1992. Cei 800 de angajaţi din România şi Republica Moldova furnizează servicii integrate de audit, asistenţă fiscală, asistenţă în tranzacţii şi servicii de asistenţă în afaceri către companii multinaţionale şi locale. Avem birouri în Bucureşti, Cluj-Napoca, Timişoara, Iaşi şi Chişinău. EY România s-a afiliat în 2014 singurei competiții de nivel mondial dedicată antreprenoriatului, EY Entrepreneur Of The Year. Câștigătorul ediției locale reprezintă România în finala mondială ce are loc în fiecare an în luna iunie la Monte Carlo. În finala mondială se acordă titlul World Entrepreneur Of The Year. Pentru mai multe informaţii, vizitaţi pagina noastră de internet: www.ey.com