Grupurile bancare internaţionale prezente pe piaţa locală au pierdut şi până la două treimi din valoarea de piaţă de la începutul anului şi au fost principalele motoare ale căderi­lor masive din august. La rândul lor, nici băncile locale tranzacţionate la Bucureşti nu s-au simţit foarte bine în 2011, chiar dacă scăderile au fost mai aplatizate decât în Europa.
Titlurile băncilor străine ca­re au activităţi pe piaţa ro­mâ­nească au înregistrat în acest an o depreciere medie de 37%, cu mult peste principalii indici bursieri internaţionali şi mai mare chiar şi decât a indi­celui STOXX Europe 600 Banks, care urmăreşte cele mai reprezentative 50 de grupuri bancare de pe continent, conform unei analize SFin rea­lizate pe acţiunile a 16 bănci străi­ne prezente în România.
Evoluţia bursieră negativă a acestor corporaţii poate genera pro­ble­me şi pentru subsidiarele lor din Ro­mânia, în condiţiile în care scăderea valorii de piaţă şi erodarea încre­de­rii acţionarilor sunt adesea sino­ni-me cu o capacitate de finanţare mai redusă şi cu ajusta­rea numărului de salariaţi. Deja unele dintre marile gru­puri financiare europene au a­nunţat în săptă­mânile recente un al doilea val semnificativ de concedieri după cel de la episodul Lehman Brothers din toamna anului 2008.
Société Générale, acţionarul ma­joritar al celei de-a doua bănci de pe piaţa locală - BRD, a înregistrat în acest an unul dintre cele mai mari declinuri în rândul instituţi­ilor de credit vest-europene. Gru­pul fran­cez a pierdut jumătate din valoare în 2011, după ce acţiunile au plonjat cu 49,9%, ajungând sub pragul de 20 de euro pe unitate. Prin compa­raţie, indicele STOXX 600 Banks, al băn­ci­lor din Europa, din care face parte şi SocGen, afişea­ză un declin de 33% din decembrie. Titlurile Société Gé­nérale sunt, de altfel, printre cele mai vo­latile în raport cu indicele bur­­sei pe care sunt listate, având un coeficient BETA de 1,54, potrivit da­te­lor furnizate de Bloomberg. De cea­laltă parte, subsidiara locală BRD a avut o scădere cu mult mai tempe­rată, reuşind să reziste pe un minus de numai 4% de la începutul anului.

Pieţele au măturat pe jos cu acţiunile greceşti
Niciuna din băncile din Grecia prezente în România nu mai valo­rea­ză nici măcar jumătate faţă de sfârşitul anului trecut, iar pierderile ajung în unele cazuri şi la 67%. Pro­blemele grave de finanţare ale gu­ver­nului de la Atena şi spectrul falimentului suveran, care planea­ză de mai bine de un an, au spulberat orice şansă a titlurilor bancare de a se menţine măcar la scă­deri comparabile cu ale celorlalte grupuri bancare de pe continent. EFG Euro­bank, care deţine în România Banc­post, un jucător de top 10, a pierdut nu mai puţin de două treimi din ca­pitalizare anul acesta, scădere coro­borată şi cu rezultate financiare foarte slabe. La rândul său, Piraeus Bank se situea­ză pe un declin de 60% şi a ajuns să fie evaluată la doar 663 de milioane de lei, mai puţin decât combinatul Alro Slatina la BVB.
National Bank of Greece, cea mai mare bancă de pe piaţa gre­ceas­că, şi Alpha Bank afişează scă­deri similare, de 54-55%, ele venind după re­zultate financiare slabe.
Problemele financiare proprii şi situaţia generală proastă a eco­no­miei elene au determinat EFG Eu­ro­bank şi Alpha, al doilea şi al treilea jucător din piaţă, să aleagă varianta unei fuziuni, printr-un schimb de acţiuni şi o injecţie de ca­pital care ar urma să creeze cel de-al 25-lea grup financiar din Euro­pa, cu active de 150 de miliarde de euro. Mutarea va avea ca efect fuziunea Alpha Bank şi Bancpost pe piaţa românească.

Estul Europei a rezistat mai bine
Băncile est-europene cu afaceri pe piaţa locală au fost mai puţin „san­cţionate” de investitori în acest an, pe de o parte datorită expunerii mai mici pe active toxice americane şi pe de altă parte pentru că provin din ţări mai puţin afectate de recesiune sau de criza datoriilor. Millen­nium Bank, spre exemplu, deşi este bancă portugheză, e listată pe bursa din Varşovia şi a pierdut numai 8% în 2011, fiind „protejată” de soliditatea acestei pieţe de capital şi a econo­miei Poloniei în ansamblu.
Nici turcii de la Garanti Bank nu au avut prea mult de suferit de pe ur­ma aversiunii faţă de acţiu­nile ban­care şi au reuşit să aplatizeze scăde­ri­le la 15%, menţinân­du-şi valoarea de piaţă la peste 11 miliarde de euro.
OTP Bank, pre­zentă pe piaţa ro­mâ­nească prin subsidiara cu acelaşi nume, a pierdut doar 17% de la înce­putul anului, o depreciere comparabilă cu a indi­celui BUX al pieţei de la Buda­pesta.
Băncile austriece în schimb, care deţin în România primul şi al trei­lea jucător din sistem, s-au de­va­lo­ri­zat cu aproximativ o trei­me în acest an. Raif­feisen Bank Inter­national mai este cotată la doar 5,2 miliarde de eu­ro, iar Erste, acţio­narul majoritar al BCR, e evaluată la 8,8 miliarde de eu­ro, după un declin de 32,6% al acţiu­nilor.
Indicele STOXX Europe 600 Bank, care include o parte din băn­ci­le analizate, alături de alte corporaţii reputate precum HSBC, Bar­clays, Deutsche Bank sau Banco Santan­der, a căzut săptămâna trecută la mi­nimul ultimelor 29 de luni, după o pierdere de 33% în 2011 şi de 40% pe parcursul ultime­lor 12 luni.