Bancheri şi politicieni de top din Europa reping estimarea FMI că instituţiile de credit din UE ar putea avea nevoie de capital suplimentar de 200 miliarde de euro din cauza pierderilor pe datorii de stat, transmite Reuters.
Cifra avansată de FMI este semnificativ mai mare decât cea de 2,5 miliarde de euro, cât reprezintă valoarea recapitalizărilor impuse de autorităţile europene instituţiilor de credit care au picat testele de stres în iulie.
Directorul general al FMI, Christine Lagarde, a cerut la sfârşitul săptămânii trecute, la conferinţa anuală a Federal Reserve, o recapitalizare obligatorie, de urgenţă a băncilor europene, pentru a preveni o nouă recesiune mondială. Surse europene au declarat pentru Reuters că FMI estimează, într-o variantă de lucru a unui raport care va fi prezentat în septembrie, că băncile europene au nevoie de recapitalizări în valoare totală de 200 miliarde euro.
Declaraţiile lui Lagarde şi informaţiile apărute în presă privind estimările FMI au reaprins dezbaterile legate de rezervele de capital ale băncilor europene şi dacă acestea le permit să reziste unei noi recesiuni severe.
FMI şi Consiliul IASB care stabileşte standardele internaţionale de raportare financiară IFRS au exprimat îngrijorări legate de expunerea băncilor din regiune pe datorii de stat, în timp ce autorităţile europene, liderii politici şi instituţiile de credit susţin că sistemul este capitalizat adecvat pentru a rezista turbulenţelor de pe pieţe şi problemelor legate de datoriile de stat din zona euro.
În căutarea erorilor
JPMorgan a estimat recent, în baza datelor obţinute din rapoartele privind testele de stres, că băncile europene au deficienţe de capital de 80 miliarde euro, din care 25 miliarde euro în Marea Britanie, 20 miliarde euro în Franţa şi 14 miliarde euro în Germania.
Comisia Europeană a reiterat între timp că nu vede nevoia unor măsuri drastice în urma publicării rezultatelor testelor de stres, comentarii similare celor făcute marţi de Autoritatea Bancară Europeană, agenţia care a derulat examinările.
Testele de stres nu au luat în calcul impactul unei scăderi semnificative a valorii datoriilor de stat deţinute de bănci.
Un oficial din zona euro a declarat pentru Reuters că liderii europeni "cunosc cifrele FMI, însă consideră că există erori metodologice serioase în acea lucrare şi discută cu FMI despre ele".
Guvernele zonei euro şi Banca Centrală Europeană acuză „metodologia foarte îndoielnică" pe care se bazează estimările FMI privind necesarul de capital al băncilor, a afirmat o altă sursă guvernamentală europeană.
Banca Centrală Europeană a refuzat să comenteze informaţiile pe canale oficiale.
Băncile germane au fost joi primele care au respins estimările FMI, criticând dur analiza care a condus la cifra de 200 miliarde euro. În acelaşi timp, ministrul Bugetului din Franţa, Valerie Pecresse, a luat apărarea băncilor franceze spunând că acestea sunt într-o situaţie mult mai bună decât acum un an şi amintind că au trecut testele de stres "extrem de dure".
Analiştii şi economiştii consideră că disputa aprinsă privind capitalul băncilor europene subliniază o eroare în contabilitate privind modul în care este tratată datoria de stat. „O slăbiciune enormă este că băncile europene sunt încurajate să se încarce cu datorii de stat, fără a contabiliza şi riscul adecvat. Creează stimulente incorecte pentru guverne şi pentru bănci”, comenetază Roger Myerson, laureat al premiului Nobel pentu economie în 2007 alături de alţi doi economişti americani. El notează că potrivit regulilor de contabilitate Basel, datoria de stat are încă "greutate zero" în calcularea riscului. Această metodologie încurajează însă băncile să cumpere datorii de stat riscante fără a acumula rezerve adecvate de capital. În acelaşi timp, guvernele evită să-şi reducă deficitele şi să ia măsuri pentru scăderea datoriilor, din moment ce se pot finanţa fără probleme.
