Două dintre cele mai mari agenţii de evaluare financiară au retras ratingurile de credit acordate firmei RCS & RDS după discuţiile de preluare a UPC de către firma controlată de Zoltan Teszari şi încercarea eşuată de preluare a pachetului de acţiuni deţinut de statul român la Romtelecom.
Moody's a atribuit în februarie 2010 companiei RCS&RDS ratingul "Ba3" şi a modificat perspectiva de la stabilă la negativă în ianuarie 2011. Pe 28 iunie, agenţia a decis "din motive proprii de business", să retragă ratingul de credit acordat RCS&RDS.
Şi Standard & Poor's (S&P) a retras azi ratingul de credit pe termen lung al RCS&RDS la cererea companiei, se arată într-un comunicat al agenţiei de evaluare financiară.
În luna mai, Standard & Poor’s anunţa că strategia de extindere a RCS & RDS, bazată pe achiziţii, ca şi "administrarea agresivă" a lichidităţilor, pun sub presiune ratingul companiei de telecomunicaţii după ce, anul trecut, renunţase la supravegherea cu implicaţii pozitive a companiei telecom. La acea vreme, agenţia de rating arăta că ar putea să apară presiuni negative asupra ratingului în cazul unei înrăutăţiri considerabile a rezultatelor operaţionale, cu efect asupra lichidităţilor, mai ales în 2012, sau din cauza unor investiţii mai ridicate decât anticipează S&P, în absenţa finanţării pe termen lung.
Ultimul avertisment de anul acesta al Standard & Poor’s a apărut după ce, potrivit unor surse din piaţă, RCS&RDS a încercat să obţină în cursul lunii martie o finanţare de 150-200 de milioane de dolari. Compania încheiase două acorduri de finanţare pentru plata datoriilor, printr-un credit sindicalizat de tip forward start de 206 milioane de dolari, pentru plata unor împrumuturi scadente şi un credit sindicalizat de 125 milioane de euro. La creditul sindicalizat de 206 milioane de dolari au participat ING Bank NV, UniCredit Bank Austria AG, Raiffeisen Bank International AG, Royal Bank of Scotland NV şi BRD-Groupe Société Générale, în calitate de aranjori mandatari principali, respectiv ING Bank NV în calitate de agent de credit şi coordonator şi agent pentru garanţii.
Potrivit unor informaţii apărute în presă, fondul de private-equity Epic Financial Cunsulting Gesellschaft, unul dintre finanţatorii RCS&RDS, a încheiat pe 11 martie un acord cu statul ucrainean pentru cumpărarea companiei naţionale UkrTelecom, cel mai mare furnizor de servicii de telefonie fixă din ţara vecină. În acest context, intenţia RCS&RDS de a prelua UPC ar fi venit tocmai în ideea realizării unui exit, Epic fiind aici cumpărătorul vizat. Acordul dintre Epic si statul ucrainean s-a încheiat la doar o zi după ce apărea în presă ştirea că RCS&RDS a luat cele două credite sindicalizate, de 206 milioane de dolari şi 125 de milioane de euro.
Motivele pentru care Epic şi-a redirectionat investiţia în Ucraina sunt multiple. Unul ar fi preţul vehiculat în presă pentru achizitia UPC, de 300 de milioane de dolari, care ar fi fost considerat de Liberty Global, deţinătorul filialei UPC Romania, unul sub aşteptări.
Un alt motiv ar fi acela că, în pofida faptului că UPC a pus pe masa negocierilor cartea numărului de clienţi, datoriile companiei au constituit un argument peste care nu s-a putut trece.
În urma achiziţiei UPC, compania deţinută de omul de afaceri Zoltan Teszari ar fi acumulat datorii de aproape 1 miliard de euro (962,97 milioane de euro).
.jpg)
