România are, de departe, cea mai mare inflaţie şi cea mai ridicată dobândă de referinţă dintre ţările importante din zonă. În consecinţă, dobânzile plătite de bănci pentru depozitele populaţiei sunt, de asemenea, semnificativ mai bune decât la vecini, depăşind însă cu mult rata de politică monetară a BNR.
Randamentul economiilor se menţine însă real negativ, uşor sub inflaţie, aceasta fiind una dintre explicaţiile bancherilor pentru nivelul dobânzilor la de­­pozite. „Este adevărat, randamentele fondurilor atrase de la clienţi sunt mai ridicate decât dobânda BNR, dar sunt mai mici de­cât rata inflaţiei”, spune Robert Rekkers, pre­şedintele Băncii Transilvania. Depo­nen­ţii din alte ţări încasează dobânzi semnificativ mai mici decât în România, dar peste rata de creştere a preţurilor şi la nivelul sau sub dobânda de politică monetară. O altă cauză pentru dobânzile ridicate de la noi ar fi politica agresivă a unor bănci cu pro­ble­me de lichiditate, dispuse să atragă deponenţi, cu riscul înregistrării de pier­deri. Motiv pentru care cei mai mulţi bancheri con­sideră că dobânzile nu vor scădea foarte mult în 2011. Cu toate că reprezentanţii BNR s-au declarat, la început de an, foarte decişi în a reduce drastic inflaţia, până la un nivel de aproximativ 4%, pentru a se încadra în ţinta de 3%, cu o fluctuaţie de un punct.

Creditele de consum s-au ieftinit
Ratele ridicate la depozite contrastează şi cu dobânzile la împrumuturi, care se află, în ciuda discrepanţei celorlalţi indicatori, la niveluri apropiate sau chiar mai mici decât în statele vecine. Astfel, românii plătesc acum pentru un credit de consum în lei o dobândă anuală efectivă (DAE), care include toate costurile, de 18%, comparabilă cu cea dinaintea izbucnirii crizei. În acelaşi timp, dobânzile la aceste tipuri de finanţări sunt acum apropiate de cele în euro, fapt care ar putea îmbunătăţi soldul substanţial al creditelor în valută, expuse riscului valutar. În concluzie, în acest an se pare că va fi mult mai mult loc pentru diminuarea do­bân­zilor la depozite decât la împrumuturi, odată cu probabila scădere a inflaţiei şi a dobânzii de referinţă.