În condiţiile scăderii dobânzilor aferente depozitelor şi conturilor de economii, instrumentele de economisire pe termen mediu şi lung, precum certificatele de depozit, ne aduc randamente ridicate şi garantate. În acelaşi timp, acestea prezintă şi alte avantaje, precum posibilitatea încasării dobânzii în avans şi inexistenţa taxelor de achiziţie şi răscumpărare.
O dată cu reducerea presiunii de acumulare de li­chidităţi pe termen scurt, băncile reduc treptat do­bânzile la depozitele clasice sau la conturile de economii, în­cercând, pe de altă parte, să promoveze in­strumentele de economisire şi in­ves­tiţii pe termene mai lungi. Acestea se clasifică, în principal, în funcţie de tipul de risc asumat de clienţi, potrivit obiectivelor avute în vedere de fiecare persoană. Astfel, cei cu un profil conservator vor pre­fera să-şi plaseze resursele supli­men­tare în instrumente cu grad ridicat de siguranţă, cum sunt certificatele de depozit, dar ale căror randamen­te sunt mai mici decât în cazul produselor financiare cu risc ridicat, precum fondurile de investiţii sau acţiunile la Bursă.

Cåştigul depinde de riscul asumat
„Tipul instrumentului de econo­misire şi investiţie depinde în pri­mul rând de aversiunea la risc a cli­entului, de aşteptările acestuia. Da­că acesta vrea să se îmbogăţească în trei ani, trebuie să-şi asume riscul investiţiei în acţiuni. Dar dacă este vorba de nişte bani de care investitorul nu se poate dispensa, atunci cu siguranţă soluţia este un depozit sau un certificat de depozit cu dobân­dă mai redusă, dar care în schimb prezintă siguranţă maxi­mă”, spune Mihnea Bărbulescu, di­rectorul de vânzări al Erste Asset Ma­nagement. Fireşte că există şi căi de mijloc, care îmbină riscul cu s­i­guranţa, precum fondurile de in­vestiţii. Astfel, persoanele care preferă prudenţa, dar în acelaşi timp doresc randamente ceva mai ridicate decât în cazul unui simplu de­po­zit, pot investi o parte din bani în­tr-un fond de investiţii ce obţine randamente mai ridicate.
În cazul instrumentelor de eco­no­misire fără risc, o alternativă de a obţine câştiguri atractive este re­pre­zentată de certificatele de depozit. Un prim avantaj al acestora este do­bânda fixă plătită de bancă, astfel încât beneficiarul obţine un randament garantat încă din momentul achiziţionării certificatului, fără a depinde de evoluţia pieţei, cum se întâmplă în cazul instrumentelor de economisire cu dobândă varia­bilă. În acelaşi timp, băncile sunt dis­puse să plătească pentru acestea dobânzi ridicate, apropiate de cele pentru depozitele pe termen scurt, având astfel la dispoziţie resurse ga­rantate, pe termen mediu şi lung. Fonduri pe care băncile le vor putea utiliza pentru a acorda mai multe credite pe termen lung în moneda naţională, pe fondul restrângerii fi­nanţărilor în valută, al căror risc a fost amplificat de criza financiară.

Fără comisioane suplimentare
În funcţie de fiecare bancă, do­bân­zile plătite pentru certificatele de depozit cu scadenţa la un an va­riază între 7,5 şi 9,5%, în timp ce randamentele medii la depozite au scă­zut la niveluri de 8-9% pe an - ju­mă­tate faţă de cele oferite de bănci în primele luni ale anului. Câştigul afe­rent depozitelor sau conturilor de economii este însă diminuat de comisioane, precum cele de admi­nistrare a contului şi mai ales cel de retragere de numerar, de 0,5% la ghi­şee sau 0,2% dacă banii sunt re­traşi la bancomatul băncii care a emis car­dul. Prin comparaţie, nici achizi­ţio­narea şi nici răscumpă­ra­rea certificatelor de depozit nu sunt comisionate de bănci, ceea ce în­seamnă că dobânda reprezintă ve­ni­tul net încasat de deţinătorii acestor instrumente. În plus, unele bănci permit clienţilor să răscum­pe­re certificatele, adică să retragă su­mele de bani investite în aceste titluri de va­loare, chiar şi înainte de termenul fixat iniţial, fără a pierde dobânda acumulată în perioada an­terioară. Certificatele pot fi acceptate drept garanţie pentru creditele sau scrisorile de garanţie bancară ob­ţinute de deţinătorii acestora, pre­cum şi pentru instrumente de­ri­vate, cum ar fi forward pe cursul de schimb.
În privinţa dezavantajelor, trebuie spus că suma minimă necesară pentru cumpărarea unui certificat de depozit este mai mare decât în cazul unui depozit simplu. Valo­rile nominale ale certificatelor pornesc, în funcţie de bancă, de la mi­nimum 500 de lei şi ajung chiar şi la 10.000 de lei. Trebuie precizat că şi certificatele de depozit, la fel ca orice cont de economii, sunt garantate de stat, în limita echivalentului a 50.000 de euro la fiecare bancă, iar câştigurile aferente dobânzilor nu sunt impozitate.